互联网型银行2024年业绩分化明显，头部谋转型，腰部助贷业务“上压力”

　　随着两大头部互联网银行微众银行、网商银行同日发布年报，包括新网银行、百信银行、苏商银行、亿联银行等在内的互联网型民营银行2024年“成绩单”纷纷出炉。

　　5月6日，经北京商报记者统计，微众银行盈利能力持续领跑，网商银行牢牢占据第一梯队，但年内净利润有所下滑；另有3家互联网型银行出现增收不增利，或与不良率上升、信用减值损失增加有关。

　　值得注意的是，纯线上展业的众互联网型银行，如今也面临着来自市场竞争、监管收紧的多方压力。头部机构谋转型，试图在出海、综合金融方面发力。曾经依靠助贷、联合贷迅速起量的中小机构，则随着“助贷新规”出台迎来了新的大考。

　　4家增收不增利

　　结构优化重于规模扩张

　　从资产规模来看，微众银行、网商银行两大巨头以6517.76亿元、4710.35亿元遥遥领先，苏商银行、新网银行、百信银行在第二梯队紧随其后，资产总额均在千亿元上方。

　　业绩表现上，整体来看，几家互联网型银行营收普遍增长，但净利有较大分化。微众银行2024年实现营业收入381.28亿元，同比微降3.13%；净利润109.03亿元，同比增长1%。网商银行营业收入213.14亿元，同比增长13.71%；净利润同比降24.67%至31.66亿元。

　　两者利润与营收规模存在差异，源于服务客群的不同。在信贷领域，网商银行服务的客户主要为中小微企业、个人创业者及经营性农户，具有客户小、风险高的特点。而微众银行利润主要来源于服务个人的微粒贷，风险更小，因而利润更厚。

　　不过，北京商报记者也注意到，微众银行个人消费贷款占比较前几年有所下降。年报数据显示，2024年末，微众银行发放贷款和垫款总额为4359.76亿元，比上年末增加214.69亿元，增长5.18%。其中，企业贷款比上年末增加331.63亿元，增长18.18%，主要为小微企业贷款增加所致。而发放个人贷款为2166.84亿元，其中消费贷款比上年末减少5.53%。从占比来看，企业贷款占发放贷款总额的比例由2023年的44%升至2024年的49.44%，个人消费贷这一数字则从51.78%降至46.51%。

　　这在业内看来是微众银行主动转型的信号。素喜智研高级研究员苏筱芮表示，信贷重心由C端向B端倾斜，一方面是因为C端近年信用风险有所上升；另一方面，陆续有持牌金融机构探索小微+担保的业务授信模式，期望以此缓释小微业务存在的风险，确保其整体资产质量能够处于可控范围的同时，带动贷款业务的有序增长。

　　从年报数据来看，2024年微众银行利息收入407.19亿元，同比增长2.43%，主要是生息资产规模增长所致；其中信贷业务利息收入382.04亿元，占比93.82%，比上年同期增长1.66%。

　　再看网商银行，北京商报记者注意到，年报披露2024年其信用减值损失为120.6亿元，较上年末多出20亿元；截至2024年末，网商银行不良贷款率2.30%，比年初上升0.02%。业内人士分析，随着不良贷款率上升，银行需要计提更多的贷款损失准备，也会部分侵蚀利润空间。

　　新网银行、百信银行、亿联银行均出现了增收不增利的情况。三者年内营收分别报63.70亿元、46.26亿元、10.91亿元，从量级上来看与两头部仍有不小差距。与此同时，新网银行净利润为8.11亿元，同比下滑19.7%；百信银行净利润报6.52亿元，跌幅23.74%。苏商银行成为6家中唯一实现营收与净利润双增长的机构，2024年营收超50亿元、净利润11.59亿元，同比增长11.11%、10.34%。

　　当然，与网商银行相似，增收不增利也有信用风险上升、信用减值损失增加等原因存在。如百信银行2024年计提资产减值损失为21.6亿元，同比增长12.44%；亿联银行不良率报2.77%，而上年为1.61%，其也在财报中表示，“信贷市场整体风险上行、小微企业风险承压等态势影响，本行信用风险水平也呈现一定程度的上升”。

　　“上述互联网型银行净利水平及不良率有所抬头的情况，在当前大环境中也属正常。”博通咨询首席分析师王蓬博说道。互联网型银行整体面临着市场竞争加剧、监管趋严的压力，行业增长速度可能放缓，盈利模式面临挑战，需要更加注重风险管理和业务结构优化。

　　做小做微、让利普惠，成为众多互联网型银行共同的选择。正如新网银行在年报中提到，“切实将资源向服务实体经济、促进消费升级、支持民营企业和中小微企业发展等领域倾斜，结构优化、质量提升重于规模扩张”。2024年末，新网银行普惠型小微企业贷款余额户数22.13万户，较年初增长2.24万户，普惠型小微贷款余额218.12亿元，较年初增长4.79%，增速高于各项贷款1.31个百分点，近三年年均复合增速为55%。

　　联合贷规模缩减

　　已有银行公示合作机构名单

　　数据显示，5家互联网型银行2024年发放贷款规模均有所扩张，但增速对比过去已开始放缓。例如，网商银行2023年全部贷款增速达到18.58%，而2024年则为10.3%；百信银行2024年发放贷款及垫款807.04亿元，增幅仅为0.92%。

　　事实上，在激烈的市场竞争下，获客流量瓶颈、成本压降等问题仍是众多互联网型银行的困扰。尤其对于以服务长尾客群为主，以消费信贷、小微金融和农村金融为核心业务的互联网型银行来说，客群的下沉决定了他们将面临更高的风控挑战。站在流量的风口，有人向平台“买流量”，更有人选择通过助贷、联合贷款的形式拓展业务。

　　然而，其中暗藏的风险不容小觑。随着监管政策的持续收紧，如今各互联网型银行也在缩小联合贷规模，加大自营渠道建设。

　　微众银行年报披露，2024年其手续费及佣金净收入65.88亿元，同比下降17.96%，在营收中的占比也从20.4%降至17.28%；其中贷款平台费收入同比降14.31%。

　　据网商银行介绍，其持续拓展外部获客渠道，全面使用服务号、小程序、企业微信、视频号、直播、社群等工具，差异化运营高价值客户和普通客户。截至2024年末，网商微信服务号粉丝、企业微信好友、抖音号粉丝等全域粉丝合计超过1200万。

　　值得注意的是，今年4月，国家金融监督管理总局发布《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》，这份被业内称为“助贷新规”的文件将于今年10月正式施行，其中诸多条款皆在推动银行助贷业务从“流量驱动”转向“合规驱动”。

　　一位互联网银行资深研究员指出，互联网型银行的助贷业务已趋成熟，助贷新规的发布，进一步规范相关展业行为。具体来看，一是促使银行加强合作助贷机构的管理，严格准入标准，清退违规平台，推进助贷平台展业规范化；二是避免风险积累，通过评估助贷平台的风险承受能力、监测业务相关风险指标等，能够及时了解相关风险；三是加强金融消费者保护，通过信息披露、行为监督、畅通投诉渠道等方式，避免违规行为，提升金融用户体验；四是将进一步促进助贷业务经营质效提升，要求银行加强在风险、定价、成本收益核算等方面的管控能力，不得为追求业务规模而放松管理要求等政策导向，将促使银行进一步强化助贷业务经营质效。

　　北京商报记者注意到，亿联银行已于4月10日、11日在其官网公示了互联网贷款业务合作融资性担保公司、合作导流获客机构名单。“后续其他互联网型银行也需要依照新规加快推动信披工作，保障金融消费者在贷前、中、后全流程的各项合法权益。”苏筱芮说道。

　　财富端发力

　　理财代销类业务进一步成熟

　　增长焦虑何解？2023年，诸多互联网型银行开始探索财富管理、理财代销类业务，以此铺开“第二增长曲线”。而从各家2024年报来看，此类型业务进一步发展，成熟度有所提升。

　　例如，微众银行表示，截至2024年末，已与25家理财子公司、83家基金公司、7家信托及13家保险公司开展代销业务合作，代销产品超9000只。亿联银行介绍，“为应对市场环境变化、满足客户日益增长的资产保值增值需求，本行坚持推进数字化战略，不断完善互联网运营体系，稳健开展理财代销业务，提升零售金融服务能力”。

　　相应地，代销业务持续为业绩作出贡献。微众银行2024年末管理资产余额32439亿元，比上年末增长26%，年报称“主要是代销业务增长带动”；代理业务手续费收入同比增长22.32%达到139.93亿元。

　　“数字交易银行已成为本行的第二增长曲线”，网商银行表示。截至2024年末，已与23家银行理财子公司开展理财代销合作，代销第三方银行理财产品规模位居行业第二，整体AUM突破万亿。网商银行与各头部银行理财子公司的合作深度持续提升，未来将在成为“小微理财专家”的方向上持续前进。

　　在上述互联网银行资深研究员看来，众互联网型银行在财富管理、理财代销等综合服务方面已形成差异化特色，主要聚焦小微长尾客群，展现出与大型银行不同的发展路线；同时能够充分运用数字技术，在客户服务、产品设计等方面大幅提升效率，如通过客户资金流特征分析创设理财产品、基于大模型优化客户理财服务等。

　　业内一致认为，作为新型银行的增长来源，财富管理类业务的开展具有长期性和专业性。与此同时，机构也在寻找更多破局办法。2024年6月，微众银行成功获批在香港设立科技子公司，作为境外业务管理平台，以自主可控技术参与国际市场高水平竞争。百信银行探索特色的产业金融发展路径，截至报告期末，产业金融业务余额超过200亿元，同比增长37%；产业金融用户数62.47万户，同比增长132%。

　　“探路第二增长曲线的多方探索，还包括将基于自身展业已发展成熟的金融科技解决方案，输出同业；业务出海如通过在香港设立金融科技子公司等方式，拓展海外业务版图；为客户提供综合服务，如营销、招聘、政策查询、专利辅助等多元化服务等。此外，互联网型银行还应注重加强业务实力，优化资产负债配置。”上述互联网银行资深研究员指出。